- Üyelik Tarihi
- 22 May 2019
- Konular
- 2,801
- Mesajlar
- 9,706
- MFC Puanı
- 60,560
İş ihtiyaçları için sermaye artırmak amacıyla, şirketlerin öncelikle bir seçenek olarak iki tür finansmanı vardır: öz sermaye finansmanı ve borç finansmanı. Çoğu şirket, borç ve öz sermaye finansmanının bir kombinasyonunu kullanır, ancak her ikisinin de bazı belirgin avantajları vardır. Bunların arasında esas olan, öz sermaye finansmanının geri ödeme yükümlülüğü taşımaması ve bir işi büyütmek için kullanılabilecek ekstra işletme sermayesi sağlamasıdır. Borç finansmanı ise mülkiyetin bir kısmından vazgeçmeyi gerektirmez.
Şirketler genellikle borç veya öz sermaye finansmanı arayışı konusunda bir seçeneğe sahiptir. Seçim genellikle şirket için en kolay erişilebilir finansman kaynağına, nakit akışına ve şirketin kontrolünü sürdürmenin ana sahipleri için ne kadar önemli olduğuna bağlıdır. Borç özkaynak oranı bir şirketin finansman ne kadar gösterileri orantılı borç ve özkaynak tarafından sağlanmaktadır.
Hisse finansman, bir şirketin bir kısmını satan içerir özkaynak karşılığında sermaye. Örneğin, ABC Şirketinin sahibinin iş genişlemesini finanse etmek için sermaye artırması gerekebilir. Şirket sahibi, şirketteki% 10 hissesinden vazgeçip sermaye karşılığında bir yatırımcıya satmaya karar verir. Bu yatırımcı şu anda şirketin% 10’una sahip ve ileriye dönük tüm iş kararlarında söz sahibi.Öz sermaye finansmanının temel avantajı, bu yolla elde edilen parayı geri ödeme yükümlülüğünün olmamasıdır. Tabii ki, bir şirketin sahipleri bunun başarılı olmasını ve hisse senedi yatırımcılarına yatırımlarından iyi bir getiri sağlamasını istiyor, ancak borç finansmanında olduğu gibi gerekli ödemeler veya faiz ücretleri olmadan.
Öz sermaye finansmanı şirkete ek mali yük getirmez. Öz sermaye finansmanı ile ilgili gerekli aylık ödemeler olmadığından, şirketin işini büyütmek için yatırım yapmak için daha fazla sermayesi vardır. Ancak bu, öz sermaye finansmanının hiçbir dezavantajı olmadığı anlamına gelmez.
Aslında, olumsuz tarafı oldukça büyük. Finansman elde etmek için yatırımcıya şirketinizin bir yüzdesini vermeniz gerekecektir. Şirketi etkileyecek kararlar verdiğinizde kârınızı paylaşmanız ve yeni ortaklarınıza danışmanız gerekecektir. Yatırımcıları ortadan kaldırmanın tek yolu onları satın almaktır, ancak bu muhtemelen size verdikleri paradan daha pahalı olacaktır.
Borç finansmanı
Borç finansmanı, paranın borçlanmasını ve faizle geri ödenmesini içerir. Borç finansmanının en yaygın şekli kredidir. Borç finansmanı bazen şirketin faaliyetlerinde, ana faaliyet alanı dışındaki fırsatlardan yararlanmasını engelleyebilecek kısıtlamalarla birlikte gelir. Alacaklılar, nispeten düşük bir borç / öz sermaye oranına olumlu bakıyorlar, bu da gelecekte ek borç finansmanına erişmesi gerektiğinde şirkete fayda sağlıyor.
Borç finansmanının avantajları çoktur. Birincisi, borç verenin işiniz üzerinde hiçbir kontrolü yoktur. Krediyi geri ödediğinizde, finansörle olan ilişkiniz sona erer. Ardından, ödediğiniz faiz vergiden düşülebilir. Son olarak, kredi ödemeleri dalgalanmadığı için giderleri tahmin etmek kolaydır.
Borç finansmanının dezavantajı, borcu olan herkes için çok gerçektir. Borç, gelecekteki krediyi geri ödeme yeteneğiniz üzerine yapılan bir bahistir.
Ya şirketiniz zor günler geçirirse veya ekonomi bir kez daha erimeye uğrarsa? Ya işiniz beklediğiniz kadar hızlı veya iyi büyümezse? Borç bir masraftır ve masrafları düzenli bir programa göre ödemeniz gerekir. Bu, şirketinizin büyüme yeteneğini engelleyebilir.
Son olarak, bir limited şirket (LLC) veya şirket ile kişisel fonlar arasında bir miktar ayrım sağlayan başka bir işletme olsanız da, borç veren yine de ailenizin finansal varlıkları ile krediyi garanti etmenizi isteyebilir. Borç finansmanının sizin için doğru olduğunu düşünüyorsanız, ABD Küçük İşletme İdaresi (SBA), küçük işletmelerin finansman sağlamasını kolaylaştıran garantili bir kredi programı sunmak için belirli bankalarla birlikte çalışır .
Öz Sermaye Finansmanı – Borç Finansmanı Örneği
ABC şirketi, yeni fabrikalar inşa ederek ve yeni ekipman satın alarak işini genişletmek istiyor. Büyümesini finanse etmek için 50 milyon dolar sermaye artırması gerektiğini belirler.
Bu sermayeyi elde etmek için ABC Şirketi, bunu öz sermaye finansmanı ve borç finansmanı kombinasyonu yoluyla yapacağına karar verir. Özsermaye finansmanı bileşeni için, 20 milyon $ sermaye karşılığında özel bir yatırımcıya işindeki% 15’lik öz sermaye payını satmaktadır. Borç finansmanı bileşeni için bir bankadan% 3 faiz oranıyla 30 milyon dolar tutarında işletme kredisi alıyor. Kredinin üç yıl içinde geri ödenmesi gerekiyor.
Yukarıdaki örnekle farklı sonuçlara yol açacak birçok farklı kombinasyon olabilir. Örneğin, ABC Şirketi sadece öz sermaye finansmanı ile sermaye artırmaya karar verirse, sahipler daha fazla sahiplikten vazgeçmek zorunda kalacak, bu da gelecekteki kar paylarını ve karar alma güçlerini azaltacaktı.
Tersine, eğer sadece borç finansmanı kullanmaya karar verirlerse, aylık harcamaları daha yüksek olacak, diğer amaçlar için kullanmak üzere daha az nakit ve faizle geri ödemek zorunda kalacağı daha büyük bir borç yükü bırakacaktı. İşletmeler, hangi seçeneğin veya kombinasyonun kendileri için en iyi olduğunu belirlemelidir.
Şirketler genellikle borç veya öz sermaye finansmanı arayışı konusunda bir seçeneğe sahiptir. Seçim genellikle şirket için en kolay erişilebilir finansman kaynağına, nakit akışına ve şirketin kontrolünü sürdürmenin ana sahipleri için ne kadar önemli olduğuna bağlıdır. Borç özkaynak oranı bir şirketin finansman ne kadar gösterileri orantılı borç ve özkaynak tarafından sağlanmaktadır.
Temel Çıkarımlar
Bir şirketin sermaye artırması gerektiğinde kullanabileceği iki tür finansman vardır: öz sermaye finansmanı ve borç finansmanı.
Borç finansmanı, para borçlanmasını içerirken, öz sermaye finansmanı şirketteki öz sermayenin bir kısmının satılmasını içerir.
Öz sermaye finansmanının temel avantajı, bu yolla elde edilen parayı geri ödeme yükümlülüğünün olmamasıdır.
Öz sermaye finansmanı şirkete ek bir mali yük getirmez, ancak olumsuz yanı oldukça büyüktür.
Borç finansmanının temel avantajı, bir işletme sahibinin öz sermaye finansmanında olduğu gibi işletmenin kontrolünden vazgeçmemesidir.
Alacaklılar, nispeten düşük bir borç / öz sermaye oranına olumlu bakmaktadır ve bu, gelecekte ek borç finansmanına erişmesi gerektiğinde şirkete fayda sağlar.
Öz Sermaye FinansmanıBir şirketin sermaye artırması gerektiğinde kullanabileceği iki tür finansman vardır: öz sermaye finansmanı ve borç finansmanı.
Borç finansmanı, para borçlanmasını içerirken, öz sermaye finansmanı şirketteki öz sermayenin bir kısmının satılmasını içerir.
Öz sermaye finansmanının temel avantajı, bu yolla elde edilen parayı geri ödeme yükümlülüğünün olmamasıdır.
Öz sermaye finansmanı şirkete ek bir mali yük getirmez, ancak olumsuz yanı oldukça büyüktür.
Borç finansmanının temel avantajı, bir işletme sahibinin öz sermaye finansmanında olduğu gibi işletmenin kontrolünden vazgeçmemesidir.
Alacaklılar, nispeten düşük bir borç / öz sermaye oranına olumlu bakmaktadır ve bu, gelecekte ek borç finansmanına erişmesi gerektiğinde şirkete fayda sağlar.
Hisse finansman, bir şirketin bir kısmını satan içerir özkaynak karşılığında sermaye. Örneğin, ABC Şirketinin sahibinin iş genişlemesini finanse etmek için sermaye artırması gerekebilir. Şirket sahibi, şirketteki% 10 hissesinden vazgeçip sermaye karşılığında bir yatırımcıya satmaya karar verir. Bu yatırımcı şu anda şirketin% 10’una sahip ve ileriye dönük tüm iş kararlarında söz sahibi.Öz sermaye finansmanının temel avantajı, bu yolla elde edilen parayı geri ödeme yükümlülüğünün olmamasıdır. Tabii ki, bir şirketin sahipleri bunun başarılı olmasını ve hisse senedi yatırımcılarına yatırımlarından iyi bir getiri sağlamasını istiyor, ancak borç finansmanında olduğu gibi gerekli ödemeler veya faiz ücretleri olmadan.
Öz sermaye finansmanı şirkete ek mali yük getirmez. Öz sermaye finansmanı ile ilgili gerekli aylık ödemeler olmadığından, şirketin işini büyütmek için yatırım yapmak için daha fazla sermayesi vardır. Ancak bu, öz sermaye finansmanının hiçbir dezavantajı olmadığı anlamına gelmez.
Aslında, olumsuz tarafı oldukça büyük. Finansman elde etmek için yatırımcıya şirketinizin bir yüzdesini vermeniz gerekecektir. Şirketi etkileyecek kararlar verdiğinizde kârınızı paylaşmanız ve yeni ortaklarınıza danışmanız gerekecektir. Yatırımcıları ortadan kaldırmanın tek yolu onları satın almaktır, ancak bu muhtemelen size verdikleri paradan daha pahalı olacaktır.
Borç finansmanı
Borç finansmanı, paranın borçlanmasını ve faizle geri ödenmesini içerir. Borç finansmanının en yaygın şekli kredidir. Borç finansmanı bazen şirketin faaliyetlerinde, ana faaliyet alanı dışındaki fırsatlardan yararlanmasını engelleyebilecek kısıtlamalarla birlikte gelir. Alacaklılar, nispeten düşük bir borç / öz sermaye oranına olumlu bakıyorlar, bu da gelecekte ek borç finansmanına erişmesi gerektiğinde şirkete fayda sağlıyor.
Borç finansmanının avantajları çoktur. Birincisi, borç verenin işiniz üzerinde hiçbir kontrolü yoktur. Krediyi geri ödediğinizde, finansörle olan ilişkiniz sona erer. Ardından, ödediğiniz faiz vergiden düşülebilir. Son olarak, kredi ödemeleri dalgalanmadığı için giderleri tahmin etmek kolaydır.
Borç finansmanının dezavantajı, borcu olan herkes için çok gerçektir. Borç, gelecekteki krediyi geri ödeme yeteneğiniz üzerine yapılan bir bahistir.
Ya şirketiniz zor günler geçirirse veya ekonomi bir kez daha erimeye uğrarsa? Ya işiniz beklediğiniz kadar hızlı veya iyi büyümezse? Borç bir masraftır ve masrafları düzenli bir programa göre ödemeniz gerekir. Bu, şirketinizin büyüme yeteneğini engelleyebilir.
Son olarak, bir limited şirket (LLC) veya şirket ile kişisel fonlar arasında bir miktar ayrım sağlayan başka bir işletme olsanız da, borç veren yine de ailenizin finansal varlıkları ile krediyi garanti etmenizi isteyebilir. Borç finansmanının sizin için doğru olduğunu düşünüyorsanız, ABD Küçük İşletme İdaresi (SBA), küçük işletmelerin finansman sağlamasını kolaylaştıran garantili bir kredi programı sunmak için belirli bankalarla birlikte çalışır .
Öz Sermaye Finansmanı – Borç Finansmanı Örneği
ABC şirketi, yeni fabrikalar inşa ederek ve yeni ekipman satın alarak işini genişletmek istiyor. Büyümesini finanse etmek için 50 milyon dolar sermaye artırması gerektiğini belirler.
Bu sermayeyi elde etmek için ABC Şirketi, bunu öz sermaye finansmanı ve borç finansmanı kombinasyonu yoluyla yapacağına karar verir. Özsermaye finansmanı bileşeni için, 20 milyon $ sermaye karşılığında özel bir yatırımcıya işindeki% 15’lik öz sermaye payını satmaktadır. Borç finansmanı bileşeni için bir bankadan% 3 faiz oranıyla 30 milyon dolar tutarında işletme kredisi alıyor. Kredinin üç yıl içinde geri ödenmesi gerekiyor.
Yukarıdaki örnekle farklı sonuçlara yol açacak birçok farklı kombinasyon olabilir. Örneğin, ABC Şirketi sadece öz sermaye finansmanı ile sermaye artırmaya karar verirse, sahipler daha fazla sahiplikten vazgeçmek zorunda kalacak, bu da gelecekteki kar paylarını ve karar alma güçlerini azaltacaktı.
Tersine, eğer sadece borç finansmanı kullanmaya karar verirlerse, aylık harcamaları daha yüksek olacak, diğer amaçlar için kullanmak üzere daha az nakit ve faizle geri ödemek zorunda kalacağı daha büyük bir borç yükü bırakacaktı. İşletmeler, hangi seçeneğin veya kombinasyonun kendileri için en iyi olduğunu belirlemelidir.